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El papel de Libra en la disrupción de los SSFF

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Libra es la nueva criptomoneda anunciada por Facebook. ¿Será Facebook nuestro futuro banco?

Facebook acaba de publicar un libro blanco que describe sus intenciones para el lanzamiento de su nueva criptomoneda, Libra, en la primera mitad de 2020. Este anuncio ha sido largamente comentado en las redes y en medios especializados en los últimos días, y se pueden encontrar muchos artículos explicando en qué consiste el nuevo proyecto de Facebook. Por este motivo, aquí nos saltaremos esta parte de la explicación. Pero se plantean algunas dudas interesantes que vale la pena abordar: ¿es un paso más de las grandes tecnológicas para dar servicios financieros? ¿Es una criptomoneda más o es algo totalmente nuevo? ¿Deben preocuparse los bancos? ¿Y nosotros?

Servicios financieros FAANG

Desde hace unos cuantos años, las entidades bancarias observan con atención (probablemente, con inquietud) los movimientos hacia los servicios financieros de las grandes empresas tecnológicas, y especialmente las conocidas con las siglas FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix y Google). En este sentido cabe preguntarse si tiene sentido que un gigante tecnológico se lance a competir con los bancos. Los pasos que están realizando estas compañías apuntan en esta dirección.

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Los fanáticos de Apple dispondrán de su Apple Card este 2019. Si quieres actualizar a una nueva versión de iPhone y necesitas un préstamo, ¿por qué solicitarlo a un tercero (el banco) cuando Apple ya te lo ofrece?

Por su parte, Amazon ya comenzó en 2012 su programa de préstamos para pequeñas empresas como una forma de apoyar a los vendedores. Amazon selecciona de forma proactiva a vendedores específicos según un conjunto de criterios, utilizando métricas extraídas del historial y del volumen de ventas y estimando a su vez el riesgo crediticio de cada empresa. Con esa información, Amazon crea una oferta de préstamo totalmente personalizada y notifica a la compañía directamente. Amazon es ahora uno de los prestamistas más grandes para pequeñas empresas en los EE. UU. y ha prestado más de mil millones de dólares en préstamos comerciales cada año durante los últimos 3 años.

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Por tanto, para las FAANG la introducción al mercado de los productos financieros es ciertamente un paso más en la cadena de valor y ya están haciendo pasos en esa dirección. Al fin y al cabo, los usuarios quieren una mejor experiencia y productos más personalizados, y probablemente las empresas que mejor posicionadas están para ofrecernos productos financieros personalizados son los gigantes tecnológicos. Google y Facebook, con mil millones y 2 mil millones de usuarios activos respectivamente, tienen bases de usuarios listas para impulsar con productos bancarios.

Imaginemos el mismo modelo de Amazon Lending, aplicado en los 2 mil millones de usuarios de Facebook: toda la información de los usuarios, desde el empleo hasta la educación, hasta las más inmediatas interacciones sociales y actualizaciones, permitirían a la tecnológica ofrecer un préstamo personalizado, en el momento en el que lo necesitamos.

Es más, las nuevas generaciones otorgan un grado mayor de confianza a éstas en detrimento de los bancos, como apunta una encuesta a 2.000 británicos de la compañía de inteligencia empresarial RFi Group: la gran mayoría de los jóvenes de 18 a 24 años dicen que confían más en Amazon y PayPal que en los bancos cuando se trata de proteger sus datos personales. La encuesta preguntó a los encuestados si les darían la bienvenida a nuevos servicios financieros de empresas como Amazon, Google y PayPal, y un increíble 73 por ciento de los millennials estaban interesados.

¿En qué se diferencia de Bitcoin?
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Se podría pensar que Libra es simplemente una criptomoneda más, un medio de pago que de algún modo complementa a los de la banca tradicional y que por tanto puede convivir con los bancos, como ha venido sucediendo hasta ahora con Bitcoin. Pero en realidad, Libra ha sido diseñada de una forma totalmente distinta al resto de criptomonedas.

Una diferencia fundamental entre Bitcoin y Libra es que Libra se basa en la verificación de nodos permitidos. Bitcoin es una "cadena de bloques sin permiso" en la que cualquier persona puede ejecutar un nodo validador. En cambio, Libra comenzará como una cadena de bloques permitida: las verificaciones de cada transacción solo pueden ser realizadas por entidades concretas que configuran la red, entre las cuales están Facebook, Mastercard, Visa, PayPay, Stripe, eBay, Lyft, Spotify y Uber. Esta red central autorizada es, de hecho, el opuesto directo de la forma descentralizada de Bitcoin.

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Además, a diferencia de Bitcoin, Facebook ha explicado que tiene la intención de regular su moneda bajo acuerdo con los gobiernos. El libro blanco de Libra deja claro desde el principio que se establecerá para el cumplimiento normativo junto con los reguladores.

Uno de los aspectos más interesantes de Bitcoin era su origen como alternativa al sistema monetario global. Libra es el opuesto directo de Bitcoin en este sentido. Como se indica en el whitepaper: "Libra está diseñada para ser una criptomoneda digital estable que estará totalmente respaldada por una reserva de activos reales". Estamos pues ante una especie de anti-Bitcoin, una moneda indexada a una cesta de monedas y activos del mundo financiero tradicional. Libra no será una alternativa al sistema monetario, sino que formará parte del mismo, estará regulado y su valor siempre estará ligado al del dólar y el euro.

Aunque en este momento los fans de Bitcoin puedan esgrimir todos estos argumentos para criticar a Libra, la realidad es que todo esto tiene más ventajas que inconvenientes. Es positivo disponer de una moneda de alcance mundial y con seguridad jurídica. Nos permite comprar y vender bienes y servicios, o mandar dinero a cualquier persona de cualquier lugar del mundo, y con la misma moneda, sin demoras ni tasas de cambio. Y sabemos que no podrá ser utilizada para evadir impuestos o blanquear capital, uno de los principales problemas que existen con Bitcoin.

¿Deben preocuparse los bancos?
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Lo que ha hecho Facebook es crear su propia moneda, oficial, regulada y de ámbito global. De hecho, Facebook nos explica que la propuesta de valor de Libra es resolver el hecho de que todavía hay millones de personas en el mundo que no tienen una cuenta bancaria. Y todos podremos beneficiarnos, pues cualquier persona podrá mandar dinero o comprar un producto a otra persona en otro lugar del mundo, utilizando todos una misma moneda y con seguridad jurídica.

Quizá la clave está precisamente en que Facebook no se esconde de su intención de ser un banco: como mínimo, ha expresado de forma explícita que quiere serlo para los más desfavorecidos en el mundo. Esto bien podría ser la base sobre la cual, quizá en un futuro muy próximo, se ofrezcan servicios financieros de todo tipo (depósitos, tarjetas, préstamos, etc.) y no solamente a una parte de sus usuarios, sino a los 2 mil millones de usuarios de todo el mundo. Si esto sucede, se abrirán nuevos interrogantes: ¿Acabarán sustituyendo 4 o 5 gigantes tecnológicos a los miles de bancos que existen en el mundo? Y muy importante: ¿será bueno para los usuarios que unas pocas empresas acumulen tanta influencia sobre tantos aspectos de nuestra vida diaria?